Direct Drive Tech a ouvert son introduction en Bourse à Hong Kong avec un objectif maximal de 1,08 milliard de dollars de Hong Kong. Le spécialiste chinois des composants et plateformes robotiques propose 50 millions d’actions à 21,60 dollars de Hong Kong l’unité.
Une offre ouverte jusqu’à la fin septembre
L’opération a débuté lundi 21 septembre. D’après les informations publiées par Finimize, 2,5 millions d’actions sont réservées aux investisseurs de Hong Kong et 47,5 millions aux investisseurs internationaux. Cette répartition peut encore évoluer en fonction de la demande.
Les résultats de l’allocation sont attendus le 28 septembre, avant un début de cotation prévu le 29 septembre. Le titre doit être négocié sous le code 06731. L’offre comprend également une option de surallocation, un mécanisme classique qui permet aux banques de proposer davantage de titres si la demande le justifie.
Deux investisseurs de référence se sont engagés sur environ 472 millions de dollars de Hong Kong. Il s’agit de HK Technology Innovation et de JSC International, agissant pour Shenghai SP. Cette enveloppe représente une part importante de l’opération avant même l’ouverture complète du carnet d’ordres.
La robotique au cœur de l’utilisation des fonds
Direct Drive Tech prévoit d’utiliser l’essentiel des fonds pour la recherche et le développement, l’élargissement de ses partenariats industriels, le renforcement de son réseau commercial et l’amélioration de ses capacités de production. Le solde doit financer le fonds de roulement et les besoins généraux de l’entreprise.
Créée en 2018, la société s’est développée autour de la motorisation à entraînement direct. Cette architecture réduit le nombre d’éléments mécaniques entre le moteur et l’articulation. Elle intéresse les fabricants de robots mobiles, de machines à roues et jambes, d’AGV et d’AMR, car elle peut simplifier l’ensemble mécanique tout en offrant un contrôle précis.
L’entreprise fournit ainsi des moteurs, des actionneurs et des modules destinés aux articulations robotiques. Son entrée en Bourse intervient au moment où les constructeurs cherchent à sécuriser leurs chaînes de composants pour augmenter leurs volumes de production.
Un test pour les équipementiers robotiques chinois
L’opération sera observée au-delà du seul marché des moteurs. Elle doit mesurer l’intérêt des investisseurs pour un fournisseur situé en amont de la chaîne robotique, alors que plusieurs fabricants d’humanoïdes et de robots mobiles préparent eux aussi leur accès aux marchés financiers.
La part déjà couverte par les investisseurs de référence peut soutenir l’opération, mais elle réduit aussi la quantité de titres immédiatement disponible. Les premiers échanges pourraient donc être plus sensibles aux ordres d’achat et de vente.
Pour Direct Drive Tech, l’enjeu industriel est clair : convertir les fonds levés en produits qualifiés, en capacités de fabrication et en contrats récurrents. La cotation donnera aussi davantage de visibilité aux composants à entraînement direct, une brique moins spectaculaire qu’un robot complet, mais déterminante pour son coût, sa précision et sa maintenance.
